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El mes de agosto y los mercados financieros

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El mes de agosto, al igual que en octubre, ha propiciado miles de artículos, escritos, especulaciones, tertulias… y hasta algunos míticos refranes. ¿Qué pasa en los mercados en agosto, ese mes donde la mayoría de accionistas, inversores e incluso especuladores están tranquilamente relajados en la playa o en la montaña, lejos de sus preocupaciones cotidianas?

En el mes de agosto, los mercados tienden a magnificar sus movimientos, pues debido al poco volumen (recordemos que los inversores descansan), es fácil ampliar los movimientos bursátiles.

Fábula es, por otro lado, que el mes de agosto se presente como uno de los meses más bajistas del año. Prueba de ello fue, por ejemplo, el pasado 2011, donde las caídas derivadas de la gran crisis que sufrió nuestra moneda comunitaria fueron exageradas.

Si repasamos estadísticas, – estos ratios que tanto nos gustan a los analistas -, se puede apreciar que desde el año 1993 tenemos 11 años meses de agosto alcistas y 11 meses bajistas. Siguiendo con las estadísticas, la bolsa española (por poner un ejemplo) negocia en este mes un 55% menos de media que el resto de meses del año, otra justificación más para explicar que tanto inversores particulares e institucionales están de vacaciones.

Por lo tanto… ¿tendremos un mes de agosto bajista?

Esperemos que no. El gran movimiento de verano nos sorprendió durante el mes de julio, con los efectos de la posible salida de Grecia de la Zona Euro, referéndum incluido. Como hemos podido comprobar, el mercado reaccionó virulentamente al problema, con bajadas generalizadas de más del 10%, que recuperó en gran parte en los días siguientes tras la decisión de adoptar un Tercer Rescate por parte del país heleno y de la flexibilidad (relativa) del BCE.

Si no tenemos elementos exógenos, tanto políticos como geográficos, en el mes de agosto los mercados pueden retomar la senda alcista de nuevo: Resultados empresariales del primer semestre por encima de las expectativas, descuentos fundamentales importantes, expectativas de crecimiento, etc. Caldo de cultivo ideal para los mercados.

Las acciones chinas suben Después Gobierno inyecta $ 100 mil millones En Soberano (Rescate) Fondo; Ola de ventas ‘La culpa’ cambia a Hong Kong

A pesar de las garantías de los medios de comunicación occidentales y cabezas parlantes, de que China es poco importante (tanto en su mercado de valores y la economía), las economías asiáticas siguen mostrando signos de contagio de la desaceleración de China ya que las exportaciones tailandesas se debilitan y el comercio de Hong Kong va dando tumbos. Pero los reguladores chinos están cambiando la atención a los corredores de Hong Kong en su “investigación sobre los vendedores maliciosos.” Como señala de SCMP George Chen, primero culpan una “fuerza extranjera”, y ahora culpan a Hong Kong, siempre cuidado de no culparse a sí mismos. Después de 3 días hacia abajo, las acciones chinas parecen están abriendo ligeramente superior ya que hay poco seguimiento a través del rescate de PPT de ayer o el pánico de compra de hoy en los mercados estadounidenses especilaly a la luz de un adicional de $ 100 mil millones la inyección en el (rescate) fondo soberano.

 

Como recordatorio, China cerró en el lado más débil durante la noche…

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Pero parece que  guardar el PPT durante la noche y extensión a través de la sesión de EE.UU no está ayudando a China a abrir …

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eToro firma acuerdo de tres años con el West Ham United

El dia de hoy, la red de comercio social y global eToro anunció que ha llegado a un acuerdo para ser patrocinador de este emblemático club de fútbol de Londres, West Ham United.
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El acuerdo verá eToro convertirse en el primer socio comercial oficial del club en el inicio de la temporada 2015/16.
Este acuerdo de tres años se produce en un momento emocionante para ambos eToro y el West Ham, a eToro le asegura una financiación significativa a partir de tres grandes bancos, entre ellos Commerzbank, en el último año; así como el desarrollo de una nueva plataforma comercial innovadora, que se publicará en los próximos meses.
La nueva plataforma es compatible con los que dan sus primeros pasos en la inversion y ofrece a los operadores e inversores más experimentados la oportunidad de gestionar sus fondos y obtener copiado por otros comerciantes.
West Ham se ha clasificado para la Europa League de la próxima temporada y en la actualidad se la contratación de un nuevo director para tomar el club a nuevas alturas. Mientras se preparan para pagar un adiós apropiado para la próxima temporada de Boleyn Ground y pasar al antiguo Estadio Olímpico mundialmente famoso de Londres en agosto de 2016, que están en curso para dos de las temporadas más emocionantes de su ilustre historia.
Yoni Assia, CEO y Co-fundador de eToro, dijo: “Estamos encantados de asociarnos West Ham United en este momento emocionante para nosotros y para el club. Este acuerdo refleja una serie de áreas de crecimiento positivas para nuestro negocio, así como las ambiciones de la marca eToro en el Reino Unido y en todo el mundo. Realmente vemos esto como un salto a la liga principal de eToro! “
Felicity Croft, director comercial de West Ham United, ha añadido: “Estamos encantados de formar esta asociación con eToro, y esperamos con interés trabajar estrechamente con los años por venir. Muchos de los clubes más grandes de Inglaterra han acordado asociaciones con empresas comerciales sociales en los últimos meses, y por el West Ham para atraer a un jugador tan grande y mundialmente exitosa en este sector es un signo de nuestra creciente alcance global y la ambición. Está claro que las marcas líderes pueden ver el futuro emocionante que se encuentra en el almacén para el West Ham United y están comprando en nuestro potencial “.
eToro ofrece más de 4 millones de usuarios acceden a negociación social y la inversión a través de su plataforma a medida, aprovechando la sabiduría de la multitud y animar a la gente a conectarse entre sí para discutir, el comercio, la inversión, aprender y compartir conocimientos a través de la red. Para ver más sobre eToro visita http://www.etoro.com/
eToro cree apasionadamente en el empoderamiento y el valor de la oportunidad y han entrado en el mundo del patrocinio de fútbol de asociarnos con un equipo que tienen los mismos valores. Planes emocionantes del West Ham para el ajuste futuro con las de eToro y ambas organizaciones están contentos de estar creciendo juntos en los próximos años.

Este jueves 30 de julio a las 18:00 horas “IBEX en 35 Minutos” por Jaime Díez de XTB

Tenemos el placer de anunciar a toda nuestra Comunidad, que gracias al acuerdo realizado entre XTB y Bolsa.com, este  jueves 30 de julio tendrá lugar el Encuentro Online gratuito:

 “IBEX en 35 Minutos”,

de la mano del destacado analista Jaime Díez.

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Programa del Encuentro IBEX en 35 Minutos:

¿Qué valores están a punto de desarrollar un tramo al alza? En cuales deberíamos lanzar operativa en corto? Cuáles son las mejores estrategias de pares dentro del Ibex35? Resuelve todas tus dudas sobre el Ibex35 en el único seminario del mercado dedicado únicamente a las acciones del selectivo español. ¿Quieres mejorar tu rentabilidad o prefieres acumular pérdidas durante años? Aprovéchate y toma ventaja con el seminario Ibex 35 minutos.

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Los mandamientos de un trader. (2º parte)

Hace unos días leí un documento de Douglas E. Zalesky que señalaba unas 25 reglas de trading que evitan muchos errores operativos. La semana pasada ya publicamos los primeros ocho mandamientos y a  continuación os enumeramos los siguientes. Recomendamos, que los leáis cada mañana antes de abrir posiciones. “No se necesitan más de tres minutos para leerlo y nos recordará cómo debemos actuar a lo largo de la sesión”

9. Gánate el derecho a operar con mayores posiciones.

Muchos traders novatos piensan que porque tienen 25.000 euros en su cuenta, pueden operar con 5 ó 10 contratos. Sin embargo, nada más lejos de la verdad: si no puedes operar con éxito utilizando un contrato, ¿qué te hace pensar que puedes operar con 10 contratos?
Generalmente debes obtener beneficios durante 10 sesiones seguidas con un sólo contrato. Una vez lo has logrado, te has ganado el derecho a operar con un contrato adicional durante las próximas 10 sesiones. Eso sí, recuerda que si estás operando mal con dos lotes, debes reducir tus posiciones a un sólo contrato (ver regla nº 3).

10. Cierra tus posiciones perdedoras.

No eres un perdedor porque tengas una operación perdedora. Eres un perdedorcuando no cierras una operación perdedora una vez que te das cuenta de que la operación es mala. Es increíble lo preciso que puede ser tu estomago como indicador de mercado. Si presientes que la operación no es buena, entonces probablemente es que no lo es. Hora de salirse.
Todo trader tiene operaciones perdedoras durante la sesión. Un día típico de trading tiene un tercio de operaciones perdedoras, un tercio de operaciones sin beneficio y un tercio de ganadoras. Si cierras a tiempo tus operaciones perdedoras, aunque no hayas ganado o incluso haya perdido en dos tercios de las operaciones, aun puedes volver a casa con beneficios.

11. La primera perdida es la mejor.

Una vez te des cuenta de que tu operación no es buena, es mejor cerrarla inmediatamente. “Nunca es una operación perdedora hasta que la cierras” y “No te preocupes, volverá” se dice con la boca pequeña por algunos traders. Una vez que se dice la frase, es una señal clara de que el trader se acaba de dar cuenta de que la operación no va a terminar bien y es hora de cerrarla.

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Línea AD y su divergencia cada vez más pronunciada.

En mi artículo de hoy vamos a realizar un estudio de la información aportada por la línea AD nortemericana y la verdad es que los gráficos y las explicaciones que les aportaremos no serán muy optimistas ya que la señal de debilidad que nos están mostrando estos índices americanos con respecto a sus líneas de amplitud Avance Descenso en muy alarmante.
Desde Enbolsa realizamos exhaustivos estudios de fortaleza en el que tratamos de localizar cuales son los mercados más fuertes y debiles del mercado, para ello empleamos una serie de herramientas o análisis:
  • El primero es mediante un estudio de fuerzas relativas estáticas y dinámicas entre los distintos indices cotizados de cada mercado
  • La segunda es mediante los indicadores de amplitud

En esta ocasión hemos empleado el estudio de los indicadores de amplitud el cual relevala la debilidad o fortaleza real de un índice bursátil.

A la hora de analizar la informacion aportada por el estudio de fuerzas relativas, podemos decir que este modelo de estudio predictivo deja entrever que los principales indices nortemaricanos, Dow Jones y SP500, han perdido fuerza con respecto a otros  indices mundiales y más concretamente con respecto a los índices europeos de la zona euro que muestran una fuerza relativa comparativa estática mucho más positiva.

Esto no es más de una consecuencia de una salida de capital de la renta variable americana hacia la renta variable europea debido a que los índices bursátiles europeos muestran la posibilidad de un mayor potencial de rentabilidad en el medio plazo con respecto a los índices americanos.
Para comenzar expliquemos el indicador utilizado para estudiar la amplitud del mercado norteamericano:

Las LÍNEAS AVANCE DESCENSO de los índices americanos.La Línea AD se utiliza en el estudio de los índices bursátiles porque necesita para su cálculo los datos del movimiento de los activos que componente dichos índices. A diferencia del propio índice esta línea AD no pondera el peso de un activo en su índice en base a su capitalización, sino que valora a todos los componentes de un índice de manera unitaria.

La línea AD por lo tanto, se genera a partir de los valores que suben y los valores que bajan independientemente de su ponderación en el índice de referencia es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado porque cada acción que compone un índice se valorara de la misma forma.

La suma acumulativa del resultado neto de cada día nos dará una curva de precios y esa será nuestra LINEA AD

Una vez entendido lo que esta realizando el capital procedamos a realizar el estudio de amplitud de los indices bursatiles de EE.UU.
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Este gráfico muestra las curvas de precios de los índices más importantes de EEUU y sus líneas Avance-Descenso. Pero antes de explicar lo que consideramos una señal de debilidad, recordemos las anteriores explicaciones sobre que son las líneas AD.
Dicho esto y atendiendo al gráfico mostrado, cada gráfico anteriormente expuesto lleva representada la curva de precios del índice de referencia en gráfico de barras y la línea AD en formato lineal y color negro encima de su curva de precios.
Ven algo que les llame la atención? Hay concordancia o convergencia entre el movimiento de la curva de precios índice y su linea de amplitud o línea ad? Pues la verdad es que no. No hay concordancia por que los índices americanos mostrados se mantienen en un rango lateral mientras las curvas que representan sus líneas Avance-Descenso nos muestran un movimiento lateral bajista.
Ojo al SP500 y su comparativa.
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Consejo Económico alemán respalda la salida de la eurozona de miembros “no cooperativos”

Ahora más que nunca, el mundo está levantando serias preocupaciones sobre la viabilidad a largo plazo de la UEM. La crisis en Grecia y las profundas divisiones entre Atenas y sus acreedores con respecto a la viabilidad de “ajustes” fiscales han puesto al descubierto las debilidades del bloque de la moneda y han puesto de relieve las dificultades inherentes a la gestión de una moneda común, a falta de unidad política y fiscal.

Reservas sobre el “experimento”, recientemente causaron la talla de Polonia y la República Checa para expresar su renuencia a adoptar la moneda común con el jefe del banco central polaco Marek Belka hilarante caracterización de la UEM como un “edificio en llamas.” “Usted no debe precipitarse cuando todavía hay humo saliendo de una casa que ardía. Simplemente no es seguro hacerlo. Mientras la eurozona tiene problemas con algunos de sus propios miembros, no espera que seamos entusiastas acerca de unirse “, dijo.

Ciertamente.

Por supuesto una vez que la casa se incendia y los antiguos ocupantes (los que hizo de todos modos) están de pie por fuera agrimensura las cenizas todavía humeantes, nadie quiere ser etiquetado un pirómano, que es probablemente la razón por cinco “sabios” económico de Alemania decidió que ahora podría ser un buen momento para escribir un “informe especial” (comunicado de prensa, resumen) en respuesta a la crisis en la zona euro.

Como era de esperar, la evaluación “independiente” del Consejo Alemán de Expertos Económicos concluye programas de austeridad en España, Irlanda y Portugal fueron “exitosos” y en cuanto a Grecia, así, ellos no saben lo que pasó allí, pero ciertamente no es totalmente culpa de gestión de crisis equivocada y si algo, simplemente significa que los países miembros deben entregar más de su autonomía fiscal a Bruselas.

“La situación en Grecia no debe ser tomado como prueba del fracaso de la política de rescate como tal. En primer lugar, la respuesta a la crisis evitó una crisis sistémica y por lo tanto mantiene la cohesión de la Unión Monetaria. En segundo lugar, se utilizó el tiempo para implementar reformas para hacer Monetario Unión más resistentes frente a las crisis económicas. En tercer lugar, la situación económica de Irlanda, Portugal y España ha mejorado notablemente “, el consejo dice, antes de añadir que” se ha hecho evidente en los últimos años que los países miembros de la zona euro son abrumadoramente dispuestos a renunciar a la autonomía del presupuesto nacional “.

 

Los sabios dicen:

Los debates recurrentes sobre la ayuda para Grecia debe, en opinión del Consejo, no distraer la atención de los éxitos evidentes de la política de crisis de la zona euro. En primer lugar, se las arregló para evitar una crisis sistémica en el área de la moneda, lo que habría hecho un gran daño a todos sus Estados miembros. En segundo lugar, las instituciones importantes como la unión bancaria y la ESM se crearon para que la zona del euro más resistente. En tercer lugar, los programas de asistencia adoptadas por los estados afectados por la deuda protegidos a sus ciudadanos de los peores efectos de la crisis.

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Sí, programas de austeridad exitosos “protegidos los ciudadanos de los peores efectos de la crisis”, que suponemos es la razón deuda respecto al PIB en la periferia son aún mayores de lo que eran antes a pesar de algunos resultados económicos en lugar desafortunados como el 25% el desempleo en España y anteriormente prósperas griegos que limpian a través de la basura para la comida.

En cuanto a por qué Grecia aún no ha respondido favorablemente a la aproximación de zanahoria palo que ha demostrado ser tan “exitoso” en España, Irlanda y Portugal, así, tiene mucho que ver con los griegos no estar dispuesto a asumir la responsabilidad de su propio acciones y, quizás más importante, a la negativa del gobierno griego para “hacer uso” de los expertos a su disposición que han demostrado recientemente una inclinación notable por la locura Einstenian exigiendo que Atenas adopte una política de profunda contracción fiscal en medio de una depresión :

 

Los plazos de entrega económicas en Irlanda, Portugal, España y – hasta el final del año pasado – también en Grecia muestran que los “préstamos contra las reformas” principio puede llevar al éxito. Para el nuevo programa funcione, Grecia tiene que demostrar más la propiedad de las reformas estructurales profundas. Y debe hacer uso de la experiencia técnica ofrecida por sus socios europeos.

 

Afortunadamente, el informe hace algunas recomendaciones para mejorar la viabilidad a largo plazo del bloque monetario. En primer lugar, debe haber un plan en marcha para que los estados van a la quiebra y en el caso de que un Estado miembro – obtener este – “no coopera”, la zona del euro debe “mantenerse firme contra [estas] gobiernos endeudados que no cooperan” y permitir a “salir de la Unión Monetaria” – como último recurso, por supuesto.

 

“El objetivo es reducir la deuda soberana a través de la aplicación coherente de las normas fiscales, y para hacer que la cláusula de no rescate creíble mediante el establecimiento de un mecanismo de insolvencia soberana. Para garantizar la cohesión de la unión monetaria, tenemos que reconocer que los votantes en los países acreedores no están dispuestos a financiar a los países deudores de forma permanente. Un mecanismo de insolvencia soberana sería una herramienta importante para prevenir las crisis. Al igual que el acreedor participación recientemente acordado en caso de insolvencias bancarias, un mecanismo soberano obligaría a los acreedores a hombro pérdidas si los estados se declararon en quiebra . Esto estimularía a los inversores a evaluar el riesgo soberano en más detalle. zona de los niveles de deuda soberana de alto euro Dados, el Consejo considera que la introducción de los umbrales de la deuda fijados para los procedimientos de quiebra como irrealizable en el corto plazo. Pero eso no debe impedir que los gobiernos de la zona del euro empezar a trabajar en un régimen de la insolvencia de inmediato. Esto reduciría la posibilidad de que los contribuyentes más tendrá que hacerse cargo de los riesgos de los tenedores de bonos soberanos cuando un traspiés estatales sobre su montaña de deudas. Un Estado miembro de forma permanente falta de cooperación no debe ser capaz de poner en peligro la existencia del euro. En vista de ello, el Consejo de Expertos Económicos recomienda que la retirada de un estado miembro de la unión monetaria debe ser posible como totalmente último recurso.

 

Pero el verdadero chiste aquí es tomar del consejo en una mayor unidad fiscal y económica, que no es compatible – a menos, por supuesto, todo el mundo cede su soberanía a Berlín Bruselas, en cuyo caso podría estar bien.

 

En consecuencia, el Consejo rechaza las reformas que se discuten en la actualidad, por ejemplo, la creación de una capacidad de la zona del euro fiscal, un régimen de seguro de desempleo en Europa, o un gobierno económico para el bloque de la moneda. Haciendo la zona del euro colectivamente responsables por los posibles costes sin renunciar a los Estados miembros de cualquier soberanía nacional sobre las políticas fiscales y económicas que – tarde o temprano – que la unión monetaria más inestable.

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Poniendo el sarcasmo a un lado, el informe destaca la situación extraordinariamente difícil que surge cuando la carga de los mecanismos de gestión de crisis de financiamiento es compartido, pero las decisiones fiscales y económicas que conducen a las crisis no son.

Independientemente de si se trata de un problema que es en última instancia posible resolver o si este experimento malogrado simplemente tiene que ser abandonado ahora antes de que termina bruscamente en los golpes políticos y revueltas populares es algo que debe abordarse más temprano que tarde, porque como las recientes revelaciones de parcelas redenominación secretas en Grecia han mostrado, la eurozona actualmente tiene una cita con el lado equivocado de la historia.